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  • 重磅!万亿资金将至?最强降准信号来袭,降息也值得期待?中概股暴

    发布时间: 2021-12-06 12:03传奇理财 > 宏观 > 重磅!万亿资金将至?最强降准信号来袭,降息也值得期待?中概股暴 阅读()

    重磅信号来袭,A股又迎来关键窗口期。

    刚刚过去的周末,“降准”无疑是A股的最热话题之一。当前市场最关心的三大焦点或许是,降准何时落地?释放的资金规模会有多大?降息会不会有?

    根据过往规律,一般在国常会或高层明确提及降准后的2-11天时间内,央行便会宣布相应的降准方案。因此,机构普遍预期,本次或将全面降准0.5个百分点,释放资金规模约1万亿元。国泰君安认为,降准并不是政策宽松的尽头,在2022年上半年经济压力边际加大的阶段,降息仍然值得期待。

    其实,上周五A股收盘后,外围市场并不平静,在美上市的中概股集体遭遇重挫,虚拟货币市场也被血洗,一系列消息影响下,A股将怎么走?

    降准将至?

    12月3日盘后,市场传出了最明确的降准信号。当天,李克强总理在视频会见国际货币基金组织总裁时表示,中国将继续实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,围绕市场主体需求制定政策,适时降准。

    降准信号一出,A50指数出现了一波小幅拉升,即将开盘的A股将进入“降准窗口期”。接下来,市场最关心的三大焦点或许是,降准何时落地?释放的资金规模会有多大?降息会不会有?

    根据过往规律,一般在国常会或高层明确提及降准后的2-11天时间内,央行即会宣布实施相应的降准举措。在临近年底提及降准的历史,分别是2018年12月24日、2019年12月23日,之后央行分别在2019年1月4日、2020年1月1日官宣降准。

    国泰君安认为,2022年除夕是在1月31日,春节假期集中在2月初。降准应对春节跨年资金紧张的可能性较小,本次降准大概率符合以往政策操作节奏,因而12月上旬或中旬公告降准的可能性较大,岁末年初存在跨年资金面压力,是启动降准的较好时机。

    光大证券则表示,结合历史经验以及当前经济运行压力来看,李克强总理提及“适时降准”后,央行可能会在一周左右时间“官宣”,或将于12月15日正式落地。

    那么,此次降准的规模会有多大?

    光大证券预计,结合7月的降准方案来看,本次或将通过全面降准0.5个百分点,释放资金规模约1万亿,并置换部分MLF的方式可能性更大,既可以降低银行体系负债成本,引导银行从资产端让利中小企业,又能够避免流动性过度宽松,进而引发资金淤积和套利。

    与此同时,国泰君安同样认为,此次降准幅度大概率与2021年7月降准一致,调降或达50个基点,大概率将释放长期资金1万亿元,若考虑MLF的到期量,则后续净投放的流动性约在6000亿元。虽然一定程度上可以降低银行成本,但是相比之下,降准信号更为重大。

    未来一段时间内,降准落地已是大概率事件,这是否意味着,央行政策宽松窗口打开?资金价格能否下行?

    对此,国泰君安认为,此次降准如果落地,并不是政策趋松的尽头,在2022年上半年经济压力边际加大的阶段,降息仍然值得期待,2022年额外再降息仍然需要经济进一步下行、或信用风险发酵严重作为催化剂。

    光大证券则认为,从稳定房地产市场销售、护住中小企业基本面、保障民生领域的角度出发,通过利率放松刺激总需求,防止经济滑出合理区间,进一步缓释房地产市场风险形成的衍生效应,仍是可选项。

    外围市场巨震

    其实,在上周五A股收盘后,外围市场并不平静。首先是,中概股集体崩跌,周五晚间,受滴滴从美股退市消息的影响,滴滴股价开盘大幅下挫,随后一路走低,当天大跌超22%。

    与此同时,美国证券交易委员会(SEC)

    这一新规则被认为响应了美国国会于2020年12月通过的《外国公司问责法案》,该法旨在确保在美国上市的外国公司,遵守美国的法规,可能会降低部分中国公司对美国投资者的吸引力。

    受此影响,在美上市的中概股出现集体大跌。截至当日收盘,网易有道跌超17%,雾芯科技跌超16%,理想汽车、爱奇艺大跌超15%,阿里巴巴、京东、拼多多、百度的跌幅超7%。指数方面,美股三大指数也集体下挫,纳斯达克指数大跌近2%。

    另外,周六虚拟货币也惨遭血洗。12月4日午间,比特币价格一度跌破42000美元/枚,24小时跌幅超20%。以太坊跌一度破3500美元/枚,24小时跌幅超21%。

    随后稍有回升,截至发稿,比特币报价约49400美元/枚,相比11月初的高点累计下跌超27.8%。此外,EOS币一度暴跌逾28%、艾达币一度跌逾22%、门罗币跌逾20%、狗狗币跌逾22%、币安币(BNB)

    据统计数据显示,12月4日暴跌的当天,共有41.7万人爆仓,数字货币全网合约爆仓金额达到了25.84亿美元。其中,光是比特币24小时内的爆仓金额就超过10亿美元。

    有分析人士表示,虚拟货币暴跌的背后,可能是多因素的共振:包括美联储加息预期(短端利率飙升)

    另外,有业内人士称,虚拟货币市场的高杠杆或许闪崩的重要因素之一。例如世界最大的数字货币交易所—币安为用户提供所谓“杠杆代币(LT)

    A股怎么走?

    综合来看,周末的消息面非常密集,且复杂,都将对即将开盘的A股产生一定的影响,那么逐一来看:

    首先,降准信号对A股显然是一个好消息。而降准对A股的影响程度关键在于,市场是否有充分预期,此次降准信号来得较为突然,是略超市场预期的。另外,回顾过去历次降准,短期内对股市、债市均有向上支撑。有机构人士表示,当前还叠加降息的可能性,货币政策工具可能会在“总量、结构、MPA”三个方面,助力宽信用发力。

    天风证券认为,根据当前的情况(盈利增速下行、信用逐步见到底部,但还没有扩张,且即便扩张,力度可能暂时不确定)

    复盘周末大部分机构的观点,此次降准将对银行板块构成一定的利好。参考近10年以来的数据,降准后,银行股有望迎来上涨行情。近10年以来,银行股降准后一周、两个月、半年分别平均上涨0.6%、1.9%、1.6%。而与当下环境相似的2014年末、2018年末/2019年初,银行板块降准后半年分别上涨8.3%、16.9%。

    浙商证券认为,“适时降准”释放更加明确的宽货币、宽信用预期,2021年11月起至2022年一季度,宽信用发力下,信贷数据有望超市场预期,银行行情环境非常友好。

    其次,中概股的这一轮暴跌对A股的影响,主要还是通过外资。在暴跌前夕,外资仍在疯狂买入A股,上周累计净买入达151.17亿元,尤其是12月3日(上周五)

    12月5日晚间,证监会新闻发言人表示,近期,个别媒体报道中国监管部门将禁止协议控制(VIE)

    一定程度上,澄清了市场错误解读,并缓解了市场资金的担忧情绪。

    最后,虚拟货币的集体暴跌,对A股或许不是一件坏事。今年7月以来,比特币等虚拟货币持续大涨,再度走出翻倍式上涨行情,吸引了大量短线资金流入,而这一轮暴跌,或许会使得部分投机资金从虚拟币市场出来,一部分资金将会回流股票市场。

    责编:战术恒

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