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    发布时间: 2021-12-09 12:13传奇理财 > 评论 > 如何对违反法律法规、减持有损投资者利益的行为予以警示? 阅读()

    原创杜杜财经2021-12-0408:3内容

    资本市场的基础是法治、契约和诚信。没有这些,就没有发达的资本市场,就没有证监会“建制度、不干预、零容忍”的理念。

    持股5%以上公司的大股东先行动,再减持。相关部门认为本次减持计划在首次出售前十五个交易日尚未披露,未能遵守你公司在减持前告知公司并公告的承诺,决定采取出具警示函并记入证券期货市场诚信档案的监管措施。处罚依据是《上市公司信息披露管理办法》第52条、第14条、第6条的规定未按新证券法第186条的规定处罚。违反本法第三十六条规定,在限制转让期内转让证券或者转让股票,不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处买卖证券等值以下的罚款。因为没有按照证券法处罚,所以不会上升为经济处罚。其实这种行政处罚有点好逸恶劳,并不能阻止违法违规行为的继续发生。

    天下熙熙攘攘都是为了利益,天下熙熙攘攘都是为了利益。各种违规减持的股东不是不懂法,而是利益博弈。他们还将衡量非法减排的风险和收益之间的得失。只有当收益大于风险时,他们才会选择非法减排。非法减息意味着投资者的利益可能受到损害。比如先行动后减息,就是为了避免股价下跌和过度减持,不想宣布减息。股东利益过度减持也是如此,市场也会认为是负面的,导致股价下跌,减持收益自然下降。惩治违法违规行为的本质,就是让他们在惧怕市场和法律之前,就已经得不偿失了。

    减持问题一直是a股挥之不去的问题,也是各方声讨的焦点问题之一。尤其是不断的违规减持,让投资者倍感无奈。监管部门针对数量、方式制定了很多减持规定《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,通知中有规定等。《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》,而此次减持大股东和高管必须遵守承诺。《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》还规定,信息披露义务人应当依法及时履行信息披露义务,但减持违法违规活动仍在持续,主要是先行动,甚至根本不行动,直至监管意识到为止,或者减持过度比例未公告或者减持比例未公告, 因为对违法违规行为的处罚很轻,而且最高在新证券法出台之前,也就是罚款60万元一般还不足以让市场

    新证券法实施已久,其重点是大幅增加违法成本,但由于监管部门忘记了证券法的相关规定,没有运用新证券法的相关规定对违法减持进行处罚,违法减持仍在不断发生。从执法者的角度来看,第一起非法减持案件并没有按照证券法进行处罚,违法所得也没有被没收,被处以一次以下的罚款,这是一个非常不好的开始。但是,如果第一个订单没有按照证券法进行处罚,那么没有人愿意按照证券法第一步没收违法所得,并对违法和非法减持处以一次以下的罚款。万事开头难。一旦第一起违法违规减持案件依据《证券法》受到处罚,后续案件将受到相应处罚

    既然强调建立零容忍制度,就要对市场违规和违规减持进行逐案处罚,以督促各类股东信守承诺、合规减持,在全市场构建“不想违规、不敢违规、不能违规”的长效机制和市场氛围。对于市场违规和违规减持,一定要严肃问责,严格按照证券法对各类股东进行处罚,绝不姑息迁就,增加其合规意识。

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